THG - TIỀN GIANG "DẬY SÓNG"!!
- Uyen Nha
- 3 ngày trước
- 5 phút đọc
Một ban lãnh đạo xuất sắc và một cổ phiếu chắc chắn không thường và lợi nhuận rất phi thường !!
THG tiếp tục góp mặt trong Ấn bản đầu tư kỳ với KQKD nhiều điểm sáng, triển vọng kinh doanh tiếp tục duy trì tăng trưởng nhờ đưa hàng tồn kho vào khai thác, sức khoẻ tài chính lành mạnh, cổ tức cao và một ban lãnh đạo uy tín chất lượng thể thiện qua năm tháng.
Quý 1 là thường là giai đoạn thấp điểm đầu tư công nhưng doanh thu bán Betong ngang bằng với Quý 4/2024 và tăng gần 64% yoy. Chúng tôi tiếp tục năm nay điểm sáng betong sẽ là động lực dẫn dắt lợi nhuận của THG, 2.000 tỷ đồng doanh thu từ riêng betong là rất khả quan, đặc biệt là khi sáp nhập 2 tỉnh Tiền Giang và Đồng Tháp lại với nhau, địa bàn kinh doanh của THG sẽ tăng gấp 2.4 lần lên gần 6.000 km2 và dân số tăng gấp 2.5 lần lên 4.2 triệu người, đặc biệt là trung tâm hành chính đặt tại Tp. Mỹ Tho, nơi đặt trụ sở chính các cơ sở kinh doanh của THG, chúng tôi cho rằng CƠ HỘI là nhiều hơn rất nhiều so với THÁCH THỨC mà THG phải đối mặt.
THG cũng đã chuẩn bị rất tốt kế hoạch thúc đẩy đầu tư công của Chính phủ thông qua kế hoạch đầu tư Nhà máy betong với tổng mức đầu tư gần 100 tỷ đồng tại Cụm CN Gia Thuận 2 với diện tích 20ha. Sắp tới, các tuyến cao tốc theo trục ngang sẽ ngày càng dày đặc hơn tại Miền Tây với đường xá, cầu cống, chưa kể tốc độ đô thị hoá tại đây cũng sẽ cần rất nhiều betong để xây dựng.
THG vừa khánh thành dự án đường D7 và KDC 2 bên đường hôm 29/04/2025. Đây chính là động lực tăng trưởng lợi nhuận đột biến cho THG trong 1-2 năm tới trước khi Dự án Đường D4 và KDC 2 bên đường có thể đưa vào kinh doanh thương mại.
Dự án đường D7 được UBND tỉnh Tiền Giang chấp thuận chủ trương đầu tư; đồng thời, chấp thuận nhà đầu tư tháng 9-2021; được UBND TP. Mỹ Tho phê duyệt phương án và kinh phí bồi thường, hỗ trợ, tái định cư tháng 8-2022; được Sở Xây dựng tỉnh Tiền Giang cấp giấy phép xây dựng tháng 6-2024; được UBND tỉnh Tiền Giang chấp thuận chủ trương chuyển nhượng quyền sử dụng cho cá nhân tự xây dựng nhà ở tháng 8-2024. Sở Xây dựng ban hành thông báo đất đã có hạ tầng kỹ thuật trong dự án bất động sản đủ điều kiện chuyển nhượng quyền sử dụng đất cho cá nhân tự xây nhà ở tháng 12-2024.
Dự án có 214 nền liên kề; trong đó 170 nền liền kề thương mại, 7 nền biệt thự và 37 nền liền kề tái định cư. Dự án được đầu tư xây dựng hoàn chỉnh đồng bộ hệ thống hạ tầng kỹ thuật bao gồm: Đường giao thông; thoát nước mưa; thoát nước thải; cấp nước; cấp điện, chiếu sáng; phòng cháy, chữa cháy ngoài nhà.
Hiện tại tiến độ D7 đã bán được hơn 40%, tức khoảng 100 nền đất, đây là một mức hấp thụ rất tốt thể hiện qua Khoản người mua trả tiền trước liên tục tăng trong kỳ. Chúng tôi kỳ vọng D7 sẽ được bán hết trong năm nay và năm sau trong chu kỳ tín dụng mở rộng mạnh mẽ với một nền lãi suất thấp. Về tiến độ hoạch toán chúng tôi hiện đang thấy THG hoạch toán khoảng 10-12 nền mỗi quý, có thể ban lãnh đạo để dành hoạch toán nhiều vào các quý cuối năm nhằm duy trì tốc độ tăng trưởng cho cả năm nay và năm sau.
Ngoài ra chúng tôi lưu ý THG còn sở hữu 2 Cụm công nghiệp Gia Thuận 1,2, khi mở rộng hoàn thiện có tổng diện tích là 150 ha, kế bên sông Xoài Rạp, rất phù hợp cho các doanh nghiệp logistic, công nghiệp nhẹ, có khả năng kết nối tốt. Gia Thuận 1 đã có KH đặt cọc trước khoảng 5ha và Gia Thuận 2 có KH xem xét thuê 10-12ha ngay sau khi Gia Thuận 2 hoàn thiện các nghĩa vụ tài chính và hạ tầng. Đây có thể là những mũi tăng trưởng đột biến của THG nửa cuối năm 2025.
Chúng tôi kỳ vọng THG có thể đạt được con số từ 180-200 tỷ trong năm 2025 với các phân tích như trên. Về định giá, THG xứng đáng với mức vốn hoá từ 1.800-2.000 tỷ đồng, upside khoảng 40% từ vùng giá 51.700 đóng cửa ngày 29/04/2025 tương đương giá mục tiêu 72.000 đồng/cổ phiếu.
Dự kiến trong tháng 8, THG sẽ thực hiện chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 20%, còn 10% tiền mặt cũng sẽ thực hiện trong thời gian này, có thể THG cũng sẽ tạm ứng thêm tiền mặt của năm 2025 trong tỷ lệ cổ tức 40% nghị quyết ĐHCĐ đã được phê duyệt.
[Lưu ý: Bài viết trích trong Ấn bản đầu tư Mùa Hè 2025: "Lướt sóng" cách đây không lâu. Là tư liệu tham khảo. Xin miễn trừ trách nhiệm.]
Theo thông tin cập nhất mới nhất, CCN GIA THUẬN 1 chốt liền 2 đơn trong Quý này.
Lô A10 1.2 ha. CTY TNHH MAY YUEXIN
Lô A8-9 2.28 ha. CTY SUNG HWA
TOTAL 3.48 ha.
Biên gộp khoảng 50%, giá cho thuê khoảng 100 USD/m2/chu kỳ thuê. LNST ghi nhận có thể ở mức 30-45 tỷ đồng tính riêng phần CCN. Chưa tính hoạch toán các lô BDS tại KDC D7 và mảng bê tông.
Chúng tôi kỳ vọng KQKD Quý 2 sẽ cực kỳ đột biến so với cùng kỳ, và chắc chắn với việc CCN Gia Thuận 2 khánh thành vào 2/9/2025 sẽ mang lại rất nhiều dư địa tăng trưởng trong năm 2025 với một đơn đặt hàng theo chúng tôi được biết lên tới 14ha đang thương thảo.
Một điều thú vị là các cổ phiếu mới chỉ xong giai đoạn đầu về mặt giấy tờ và chuẩn bị mở bán hoặc khởi công, tất cả mới chỉ là có HOPE giá cổ phiếu đã tăng phi mã rồi. Với việc đầu tư THG, đây không phải là có HOPE mà là hoạch toán doanh thu vs lợi nhuận thu tiền thật. Chia cổ tức cao cho cổ đông và thêm nhiều dự án gối đầu, THG hứa hẹn sẽ là một “con gà đẻ trứng vàng” trong danh mục đầu tư của Quý vị.
Để tham khảo các dịch vụ đầu tư cung cấp bởi AWMFund.
Ma Kha
Brother of AWM.Fund.
𝐀𝐖𝐌 𝐅𝐮𝐧𝐝 - Big bet on Vietnam's Future.
𝐓𝐞𝐥: 𝟎𝟖𝟖𝟖.𝟖𝟖.𝟕𝟕.𝟖𝟗
𝐌𝐚𝐢𝐥: hello@awmfund.vn
Comments