SWC là một trong những cổ phiếu AWMFund đã làm trong hệ thống ẤN BẢN ĐẦU TƯ trước đây đã lên tới định giá, sau đó điều chỉnh tích luỹ đi ngang ... cho đến nay chờ được khai phá.
Định giá rẻ
SWC đang có mức vốn hoá 1.409 tỷ, tương đương 21.000 đồng/cp, tương đương book value. Lợi nhuận sau thuế 215 tỷ, tăng trưởng 17% so với 2021, đạt ROEA 15.7%, SWC đang được định giá khá rẻ so với tỷ suất sinh lời/VCSH khi mà doanh nghiệp này không cần đến đòn bảy nhiều, một cơ cấu tài chính rất lành mạnh, cùng mới một ngành nghề kinh doanh giàu dòng tiền - khai thác cảng.
Tài sản ẩn nhiều
SWC sở hữu 20.25% vốn của PDN, một đối thủ cạnh tranh bên kia sông Đồng Nai với giá trị lên tới hơn 500 tỷ đồng, cổ tức bình quân 20 tỷ/năm.
Ngoài ra, SWC còn sở hữu 37% cảng VICT nằm tại khu chế xuất Tân Thuận, cổ tức hàng năm thu về hơn 50 tỷ/năm. Như vậy với riêng hai khoản này, định giá cũng khoảng 1.000 tỷ đồng nếu SWC có ý định thoái vốn.
Với việc chúng ta M&A toàn bộ SWC, số tiền bỏ ra là vốn hoá tương đương 1.400 tỷ đồng, nhận về 200 tỷ tiền mặt ròng, 1.000 tỷ 2 khoản đầu tư lớn, như vậy thực tế bạn chỉ bỏ ra có 200 tỷ để lấy về cảng LONG BÌNH với nguyên giá hơn 1.000 tỷ và cho sinh lời hơn 120 tỷ hàng năm.
Thật là rẻ phải không nào.
= = =
MA KHA
Comments