SJE có gì hấp dẫn mà lọt vào mắt xanh của AWMFund mùa thu này?
Cổ phiếu mới toanh trình làng Quý nhà đầu tư.
= = =
SÔNG ĐÀ 11 là một trong những doanh nghiệp xây lắp điện lâu đời tại Việt Nam, hiện tại SJE đang kinh doanh trên 3 mảng chính là xây lắp điện, sản xuất công nghiệp và năng lượng.
Mảng xây lắp điện và sản xuất công nghiệp, SJE đang là một trong những nhà thầu chính sản xuất cột thép và thi công đường dây 500kV mạch III đang được Chính Phủ đôn đốc và gấp rút hoàn thành trước 02/09/2024.
Từ đầu năm 2024, Sông Đà 11 đã trúng 18 gói thầu trong lĩnh vực xây lắp, cung cấp và vận chuyển cột thép cho các Dự án Đường dây 500kV Nhà máy Nhiệt điện Nam Định I - Phố Nối, Đường dây 500kV Quảng Trạch - Quỳnh Lưu với tổng giá trúng thầu hơn 1.380 tỷ đồng. Mới đây, ngày 24/7, Sông Đà 11 tiếp tục trúng gói thầu di dời hệ thống điện tại địa phận tỉnh Hưng Yên thuộc Dự án đầu tư xây dựng đường Vành đai 4 – vùng thủ đô Hà Nội với giá trúng thầu 197,99 tỷ đồng.
Mảng năng lượng, SJE đang sở hữu khoảng 41MW thuỷ điện nhỏ và 42MWp điện mặt trời. Doanh thu hàng năm vào khoảng 300 tỷ đồng và biên gộp xấp xỉ 200 tỷ. Tính theo giá trị tài sản thì số này chắc cũng không dưới 2.000 tỷ, những dự án điện thường tạo ra dòng tiền ổn định và chất lượng để doanh nghiệp có thể tái đầu tư.
Nhờ có backlog lớn từ mảng xây lắp điện mà năm nay lợi nhuận của SJE trở nên đột biến hơn so với mọi năm, Doanh thu Quý 2 đạt 934 tỷ, gấp nhiều lần cùng kỳ và LNST đạt 69.4 tỷ, cũng gấp nhiều lần cùng kỳ. 1H2024, SJE ghi nhận 101 tỷ LNST, hoàn thành 67% kế hoạch năm.
BCTC Quý 2 cũng cho thấy hàng tồn kho để phục vụ sản xuất kinh doanh của SJE còn hơn 600 tỷ, tăng hơn 500 tỷ so với hồi đầu năm. Điều này chứng tỏ doanh thu tiềm năng cho 2H2024 vẫn là rất lớn. Thêm nữa, chúng tôi cũng kỳ vọng năng lực phát điện của các nhà máy thuỷ điện nhỏ sẽ tăng trưởng mạnh nhờ mưa tại Tây Nguyên và Tây Bắc.
Chính vì vậy, việc hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm nay là trong tầm tay của SJE, thậm chí có thể vượt luôn kế hoạch ngay sau Q3/2024 nhờ điểm rơi lợi nhuận hoạch toán từ Đường dây 500kv Mạch III dự kiến khánh thành ngay Quốc Khánh.
= = =
Lưu ý
Chúng tôi lưu ý có cổ đông lớn bán ra giai đoạn này, không gây quá nhiều áp lực cung hàng ra thị trường mà sẽ tác động tích cực hơn đến thanh khoản của cổ phiếu SJE đang định giá khá thấp. Các cổ đông lớn tổ chức còn lại đang chiếm đến 70% VDL của SJE, thực tế nếu tính toàn bộ phần còn lại freefloat chỉ vào khoảng hơn 7 triệu cổ phiếu.
Lưu ý thứ hai ở SJE là công ty này sẽ trình tăng vốn với việc bán ưu đãi cho cổ đông hiện hữu với giá 13.000 đồng, với tỷ lệ 100:75, tức cổ sở hữu 100 cổ phiếu sẽ được mua ưu đãi 75 cổ phiếu mới. Hiện giá trị sổ sách của SJE vào khoảng 30.000 đồng, và thị giá là 25.000 đồng, mức giá bán ưu đãi trên cũng là khá hợp lý, đây sẽ là game dẫn dắt cổ phiếu tăng trong nửa cuối năm.
= = =
Register Client - Trở thành khách hàng của AWMFUND:
=> Tư vấn đầu tư: https://www.awmfund.vn/investment-consulting
=> Uỷ thác/ Chứng chỉ Quỹ: https://www.awmfund.vn/register-client
Opmerkingen