SIP - một cổ phiếu còn rẻ dựa trên quy mô, benchmark với BCM, IDC, KBC và VGC lần lượt có vốn hoá 82.000 tỷ, 21.000 tỷ, 33.000 tỷ và 24.000 tỷ.
Trong khi vốn hoá SIP vào khoảng 14.000 tỷ, thị giá quanh 150k/cp, một sự chậm tiến tạo nên UPSIDE vượt trội cho bản thân cổ phiếu này!
= = =
Tổng tài sản thuộc vào hàng khủng với toàn bộ nhóm BĐS KCN và BĐS Dân cư với tổng Quỹ đất đã, đang phát triển vào khoảng hơn 5.000 ha. Có thể nói, SIP chỉ thua mỗi BCM về độ khủng, và ngang tầm quy mô với IDC, VGC và KBC.
1. KCN Lộc An – Bình Sơn
VRG Long Thành (SIP nắm 69%) là chủ đầu tư.
KCN Lộc An Bình Sơn nằm tại Long Thành, có tổng diện tích 498 ha, trong đó diện tích đất thương phẩm là khoảng 360ha. Tỷ lệ lấp đầy 85%. Diện tích thương phẩm còn lại khoảng 50 ha. Giá thuê dao động khoảng 70 USD/m2/chu kỳ.
2. KCN Đông Nam.
Nằm tại Củ Chi với tổng diện tích 286 ha, hiện đã cho thuê được 96%. Hiện còn lại khoảng 10 ha, với giá thuê khoảng 160 USD/m2/chu kỳ.
3. KCN Lê Minh Xuân 3
Toạ lạc tại Bình Chánh với quy mô 310 ha, cũng chia 2 GĐ, với GĐ 1 khoảng 210 ha đã cho thuê khoảng 40%, tức còn 120 ha, hiện còn lại GĐ 2 với khoảng 100 ha đang triển khai và sẵn sàng cho thuê, giá cao ở mức 180 USD/m2/chu kỳ.
4. KCN - Đô Thị - Dịch vụ Phước Đông
Quỹ đất rất rộng mênh mông lên đến 2,190 ha nằm tại Tây Ninh, dự án chia làm 2 giai đoạn là GĐ1 rộng 1,096 ha đã full và đang triển khai GD2 với 1,094 ha đang tiến hành cho thuê được hơn 95%. Giai đoạn 2 của KCN đã cho thuê hơn 21.7% diện tích. Diện tích thuê còn lại khoảng 800 ha. Giá thuê dao động 70 USD/m2/chu kỳ.
Khu đô thị Phước Đông quy mô 648 ha hiện đã bắt đầu triển khai với tổng tồn kho lên tới 1.000 tỷ. Hiện đây đang là tài sản giá trị nhất của SIP hoạch toán trong thời gian tới.
5. KDC Đông Nam 56 ha, KDC Bến Sẵn, KDC Thuận Lợi đang ghi nhận Hàng tồn kho trị giá hơn 300 tỷ đồng, chủ yếu là đất nền sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai.
= = =
Như vậy, với tổng Quỹ đất còn lại đang trên kế hoạch phát triển là 1.000 ha, gồm cả BĐS KCN và Dân Cư, SIP còn rất nhiều dư địa tăng trưởng trong vài năm tới với Quỹ đất này.
Chưa hết. Với tổng tài sản vào khoảng 17.600 tỷ đồng, không nợ vay, trong đó Doanh thu chưa thực hiện lên tới 9.000 tỷ và 4.000 tỷ trong két sắt, SIP có rất nhiều sự lựa chọn M&A để mở rộng Quỹ đất.
NTC nằm trong tầm ngắm. https://www.facebook.com/AWM.Fund/posts/678716880178221
Như chúng tôi đã phân tích, SIP đang nắm 24,67% vốn tại NTC, ngoài ra, GVR nắm 12,7% và PHR nắm 21,9% tại đây, và cả 2 đều có các kế hoạch thoái NTC trong thời gian tới. SIP chính là đối tác tiềm năng nhất trong thương vụ M&A rất có giá trị này.
NTC chuẩn bị nhận về 346 ha đã đền bù cho PHR từ 2019 để chuẩn bị triển khai NTC3, đây hứa hẹn sẽ mang lại lợi nhuận bùng nổ cho NTC trong thời gian tới, và chắc chắn SIP cũng sẽ được hưởng lợi lây nhờ nắm được một quỹ đất khủng nằm trong kế hoạch.
= = =
Biên lợi nhuận gộp của SIP cũng thuộc TOP các DN BĐS KCN với 74.3%, điều này có được nhờ Quỹ đất giá rẻ đã gom từ lâu. Biên gộp các mảng dịch vụ cũng ở mức rất ấn tượng, đây đều là doanh thu phát sinh một cách thường xuyên từ phí dịch vụ tại KCN.
Đặc biệt, SIP cũng là đầu mối kinh doanh mua - bán điện nước cho các DN nằm trong hệ sinh thái của mình. Rất ít các DN triển khai được hoạt động kinh doanh này.
= = =
Rủi ro:
AWMFund thường hay nhắc đến rủi ro này trong nhiều bài viết trước đây, với việc bơm vốn cho cổ đông công ty mẹ lên tới 2.260 tỷ, đây là điều mà chúng tôi lăn tăn nhất. Nếu NĐT vượt qua được lăn tăn này, thì đây vẫn là một DN khá tốt, khá rẻ để đầu tư.
= = =
Để đầu tư những siêu cổ phiếu và đồng hành cùng AWMFUND:
