Tổng hợp lại các chart khuyến nghị từ các bên.
Thứ 1: AWMFund

LNST bất ngờ vượt đỉnh với 361 tỷ ngay tại quý thấp điểm nhất trong năm. Vậy thì không có lý do gì quý 2,3 và đặc biệt quý 4 lợi nhuận lại thấp hơn quý 1 này.
Bằng phép tính nhân đơn giản, DHG thu về 1.444 tỷ đồng LNST cho năm tài chính 2023.
DHG đang giao dịch PE fw 10 lần lúc khuyến nghị. PE một thập kỷ qua của DHG cũng từ 15-20 lần với doanh thu tăng trưởng ổn định và tài chính vững chắc.
Upside DHG nhẹ nhàng cũng gần 2 lần. Đã trình bày trong ấn bản đầu tư. gấp đôi đơn giản vì kỳ vọng nhà máy mới sẽ còn đưa PE kỳ vọng sẽ bay cao và bay xa hơn nữa.

Thứ 2: HSC Research.

Một vài thông tin giá trị cho thấy định giá DHG với PE trung vị 14.6 lần và PE các hãng dược lớn khác cũng tầm 15-20 lần. Và nó cũng phù hợp với ngành dược generic.
Dự phóng 2023 của HSC LNST đạt 1.237 tỷ đồng, và EPS fw là 9.149 đồng. Giá mục tiêu từ 106.000 VND nâng lên 125.300 VND, thì PE fw mà họ kỳ vọng là 13.69x. Định giá này thấp hơn trung bình ngành và thấp hơn cả DHG của quá khứ, trong khi DHG bây giờ tăng trưởng đã tốt hơn rất nhiều.

Thứ 3: ACBS Research.

Báo cáo gần đây của ACBS dự phóng LNST của DHG là 1,105 tỷ, tức 3 quý sau mỗi quý sẽ chỉ đạt lợi nhuận ròng trung bình 248 tỷ, thấp hơn Quý 1/2023 là 31.3%.
Dù sao thì định giá ACBS cho DHG là 136.569 VND, tức PE fw 2023 là 16.69 lần, cũng là tương đối hợp lý với trung vị 14.6 lần và các doanh nghiệp lớn cùng ngành.
Nếu chiếu theo fw của AWMFund thì định giá DHG ở mức 24.1 nghìn tỷ, DHG sẽ là doanh nghiệp dược tỷ đô đầu tiên tại VN.
Thứ 4: DHG AGM

Kế hoạch kinh doanh năm 2023 trình ĐHCĐ đã được thông qua chỉ 1.130 tỷ LNTT, tức sau thuế sẽ là chẵn 1.000 tỷ đồng. Với 361 tỷ đồng, DHG đã hoàn thành 36% kế hoạch LN ngay trong Quý 1.
= = =
Để đầu tư những siêu cổ phiếu và đồng hành cùng AWMFUND:
Comments